JOURNAL OF MONETARY ECONOMICS AND MANAGEMENT JOURNAL OF MONETARY ECONOMICS AND MANAGEMENT JOURNAL OF MONETARY ECONOMICS AND MANAGEMENT 2782-4586 2949-1851 113657 10.26118/2782-4586.2025.82.49.017 Научные статьи SCIENTIFIC ARTICLES Научные статьи Financial and legal regulation of digital financial markets as a factor in ensuring Russia's economic security Финансово-правовое регулирование цифровых финансовых рынков как фактор обеспечения экономической безопасности России Магомедбеков Гамзат Ухумаалиевич Magomedbekov Gamzat Uhumaalievich

кандидат экономических наук;

candidate of economic sciences;

 Маккаева Разет Сайд-Аминовна Makkaeva Razet Sayd-Aminovna

кандидат экономических наук;

candidate of economic sciences;

 Попова Елена Юрьевна Popova Elena Yur'evna Дагестанский государственный университет Dagestan State University Чеченский государственный университет им. А.А. Кадырова Kadyrov Chechen State University Дагестанский государственный университет (филиал в г. Хасавюрт) Хасавюрт Россия Dagestan State University (branch in Khasavyurt) Khasavyurt Russian Federation 01 02 2026 01 02 2026 146 151 22 01 2026 https://jomeam.ru/en/nauka/article/113657/view

Актуальность исследования обусловлена трансформацией финансовых рынков под влиянием цифровизации, ростом теневых финансовых практик и появлением децентрализованных цифровых активов, включая криптовалюты и стейблкоины, что создает новые вызовы для финансовой и экономической безопасности Российской Федерации. В условиях геополитической нестабильности, санкционного давления и необходимости укрепления национальной финансовой суверенности особую значимость приобретает адекватное правовое регулирование и надзор за новыми финансовыми инструментами и участниками рынка. Целью исследования является анализ современного состояния финансово-правового регулирования финансовых рынков в России в контексте обеспечения экономической безопасности, а также выявление пробелов и рисков, связанных с развитием цифровых финансовых технологий. В ходе исследования использованы методы системного анализа, сравнительно-правового анализа, статистического анализа, а также методы прогнозирования и экспертной оценки на основе нормативно-правовых актов и научной литературы за 2021–2024 гг. Гипотеза исследования заключается в том, что эффективное обеспечение экономической безопасности возможно только при сбалансированном подходе к регулированию цифровых финансовых рынков, сочетающем инновационное развитие, защиту прав потребителей и устойчивость финансовой системы. Научная новизна исследования состоит в комплексной оценке воздействия цифровизации финансовых рынков на экономико-правовую безопасность, в том числе в условиях санкционной изоляции, а также в предложении модели адаптивного регулирования, интегрирующей подходы к надзору за криптоактивами, финтехом и теневым банковским сектором. К результатам исследования относится выявление ключевых рисков, связанных с децентрализованными финансовыми системами, обоснование необходимости модернизации законодательства и усиления роли Банка России как мегарегулятора, а также разработка предложений по гармонизации национальных норм с международными стандартами (в частности, с рекомендациями FATF и Базельского комитета). В заключении подчеркивается, что устойчивое развитие финансовой системы в условиях цифровой трансформации требует не только правового регулирования, но и повышения финансовой грамотности населения, развития институтов саморегулирования и активного участия России в формировании глобальных цифровых финансовых стандартов.

The relevance of the study is due to the transformation of financial markets under the influence of digitalization, the growth of shadow financial practices and the emergence of decentralized digital assets, including cryptocurrencies and stablecoins, which creates new challenges for the financial and economic security of the Russian Federation. In the context of geopolitical instability, sanctions pressure and the need to strengthen national financial sovereignty, adequate legal regulation and supervision of new financial instruments and market participants is of particular importance. The purpose of the study is to analyze the current state of financial and legal regulation of financial markets in Russia in the context of ensuring economic security, as well as to identify gaps and risks associated with the development of digital financial technologies. The research uses methods of system analysis, comparative legal analysis, statistical analysis, as well as methods of forecasting and expert assessment based on regulatory legal acts and scientific literature for 2021-2024. The hypothesis of the study is that effective economic security is possible only with a balanced approach to regulating digital financial markets, combining innovative development, consumer protection and the stability of the financial system. The scientific novelty of the study consists in a comprehensive assessment of the impact of digitalization of financial markets on economic and legal security, including in conditions of sanctions isolation, as well as in the proposal of an adaptive regulatory model integrating approaches to supervision of crypto assets, fintech and the shadow banking sector. The results of the study include the identification of key risks associated with decentralized financial systems, the justification of the need to modernize legislation and strengthen the role of the Bank of Russia as a mega-regulator, as well as the development of proposals for the harmonization of national norms with international standards (in particular, with the recommendations of the FATF and the Basel Committee). In conclusion, it is emphasized that the sustainable development of the financial system in the context of digital transformation requires not only legal regulation, but also improving financial literacy of the population, developing institutions of self-regulation and Russia's active participation in the formation of global digital financial standards.

 финансовая безопасность цифровые финансовые активы криптовалюты теневой банкинг Банк России мегарегулирование экономическая безопасность финтех. financial security digital financial assets cryptocurrencies shadow banking Bank of Russia mega-regulation economic security fintech

Аминова Э.М. Влияние внешних рисков на обеспечение финансовой и экономической безопасности Российской Федерации // Право и управление. XXI век. 2020. Т. 16. № 2 (55). С. 68–75. Aminova E.M. Vliyanie vneshnih riskov na obespechenie finansovoy i ekonomicheskoy bezopasnosti Rossiyskoy Federacii // Pravo i upravlenie. XXI vek. 2020. T. 16. № 2 (55). S. 68–75. Антипова Е.П. Финансово-правовые аспекты экономической безопасности в сфере финансовых рынков // Экономика и бизнес: теория и практика. 2024. № 3-1 (109). С. 15–18. Antipova E.P. Finansovo-pravovye aspekty ekonomicheskoy bezopasnosti v sfere finansovyh rynkov // Ekonomika i biznes: teoriya i praktika. 2024. № 3-1 (109). S. 15–18. Азар Мустафаев А. Направления обеспечения финансовой безопасности государства // Аудит. 2023. Т. 2023. № 2. Azar Mustafaev A. Napravleniya obespecheniya finansovoy bezopasnosti gosudarstva // Audit. 2023. T. 2023. № 2. Борисов С.В., Дигилина О.Б., Федюнина А.А. Эволюция финансовой безопасности в России // Горизонты экономики. 2025. № 1 (88). С. 136–140. Borisov S.V., Digilina O.B., Fedyunina A.A. Evolyuciya finansovoy bezopasnosti v Rossii // Gorizonty ekonomiki. 2025. № 1 (88). S. 136–140. Герасимов А.Н., Леликова Е.И., Герасимова Т.С. Обеспечение национальной экономической и финансовой безопасности: индикаторы, модели, прогнозы // Естественно-гуманитарные исследования. 2024. № 6 (56). С. 791–796. Gerasimov A.N., Lelikova E.I., Gerasimova T.S. Obespechenie nacional'noy ekonomicheskoy i finansovoy bezopasnosti: indikatory, modeli, prognozy // Estestvenno-gumanitarnye issledovaniya. 2024. № 6 (56). S. 791–796. Жаркова Ю.С. Механизмы и институты обеспечения экономической безопасности рынка ценных бумаг // Вестник экспертного совета. 2020. № 4 (23). С. 54–56. Zharkova Yu.S. Mehanizmy i instituty obespecheniya ekonomicheskoy bezopasnosti rynka cennyh bumag // Vestnik ekspertnogo soveta. 2020. № 4 (23). S. 54–56. Жданова О.А. Нелегальная деятельность в финансово-экономической сфере // Финансовая жизнь. 2024. № 2. С. 29–33. Zhdanova O.A. Nelegal'naya deyatel'nost' v finansovo-ekonomicheskoy sfere // Finansovaya zhizn'. 2024. № 2. S. 29–33. Онишко С., Богдановцева Л. Финансовый рынок как драйвер глобализационных изменений и его корреляция с уровнем финансовой безопасности // Научные труды Острожской академии Национального университета. Серия: Экономика. 2023. Т. 1. № 28(56). С. 102–108. Onishko S., Bogdanovceva L. Finansovyy rynok kak drayver globalizacionnyh izmeneniy i ego korrelyaciya s urovnem finansovoy bezopasnosti // Nauchnye trudy Ostrozhskoy akademii Nacional'nogo universiteta. Seriya: Ekonomika. 2023. T. 1. № 28(56). S. 102–108. Омурбекова М.О., Омурзакова У.М. Финансовая безопасность на финансовых рынках // Актуальные вопросы современной экономики. 2024. № 4. С. 53–58. Omurbekova M.O., Omurzakova U.M. Finansovaya bezopasnost' na finansovyh rynkah // Aktual'nye voprosy sovremennoy ekonomiki. 2024. № 4. S. 53–58. Охлупина Е.Н., Афанасьева О.Н. Финансовая безопасность государства, ее оценка и взаимосвязь с уровнем социально-экономического развития // Столыпинский вестник. 2022. Т. 4. № 5. Ohlupina E.N., Afanas'eva O.N. Finansovaya bezopasnost' gosudarstva, ee ocenka i vzaimosvyaz' s urovnem social'no-ekonomicheskogo razvitiya // Stolypinskiy vestnik. 2022. T. 4. № 5. Перова А.Е. Финансовая безопасность: теоретические и практические аспекты // Экономика: теория и практика. 2021. № 1 (61). С. 82–85. Perova A.E. Finansovaya bezopasnost': teoreticheskie i prakticheskie aspekty // Ekonomika: teoriya i praktika. 2021. № 1 (61). S. 82–85. Полтораднева Н.Л., Казанцева Ю.В. Противостояние угрозам финансовой безопасности в 21 веке // Здоровье – основа человеческого потенциала: проблемы и пути их решения. 2021. Т. 16. № 4. С. 1622–1625. Poltoradneva N.L., Kazanceva Yu.V. Protivostoyanie ugrozam finansovoy bezopasnosti v 21 veke // Zdorov'e – osnova chelovecheskogo potenciala: problemy i puti ih resheniya. 2021. T. 16. № 4. S. 1622–1625. Рамиз А.Т. Управление финансово-экономической безопасностью хозяйствующих субъектов в условиях кризиса и ее государственное регулирование // Актуальные проблемы экономики. 2022. Т. 1. № 254. С. 6–12. Ramiz A.T. Upravlenie finansovo-ekonomicheskoy bezopasnost'yu hozyaystvuyuschih sub'ektov v usloviyah krizisa i ee gosudarstvennoe regulirovanie // Aktual'nye problemy ekonomiki. 2022. T. 1. № 254. S. 6–12. Сакалюк Д.В. Безопасность государственного финансового рынка как фактор экономической стабильности государства // Научный вестник Ужгородского национального университета. Серия: Право. 2025. Т. 4. № 86. С. 59–64. Sakalyuk D.V. Bezopasnost' gosudarstvennogo finansovogo rynka kak faktor ekonomicheskoy stabil'nosti gosudarstva // Nauchnyy vestnik Uzhgorodskogo nacional'nogo universiteta. Seriya: Pravo. 2025. T. 4. № 86. S. 59–64. Цику С.Ю. Оценка существующих проблем и угроз финансовых рынков и обеспечение их безопасности // Карельский научный журнал. 2024. Т. 13. № 3 (48). С. 21–24. Ciku S.Yu. Ocenka suschestvuyuschih problem i ugroz finansovyh rynkov i obespechenie ih bezopasnosti // Karel'skiy nauchnyy zhurnal. 2024. T. 13. № 3 (48). S. 21–24.