Journal of Applied Research Journal of Applied Research Журнал прикладных исследований 2712-7516 2949-1878 113946 10.26118/3371.2025.88.72.010 ЭКОНОМИКА. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ. ECONOMICS. ECONOMIC SCIENCES. ЭКОНОМИКА. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ. Methods of portfolio formation and management Методы формирования и управления портфелем ценных бумаг Киреенко Александр Сергеевич Kiriyenko Alexander Sergeevich Московская международная академия Москва Россия Moscow International Academy Moscow Russian Federation 02 02 2026 02 02 2026 60-65 27 01 2026 https://jomeam.ru/en/nauka/article/113946/view

В статье раскрыта сущность портфеля ценных бумаг как управляемой системы, в которой искомое соотношение между ожидаемым результатом и допустимым риском достигается за счет согласования целей инвестора, ограничений ликвидности и параметров рыночной изменчивости. Показано, что преимущества портфельного подхода обусловлены не простым расширением перечня инструментов, а осмысленной компоновкой активов с разными источниками дохода и риска, задающей устойчивый профиль поведения совокупной стоимости в нестабильной среде. Представлена типология портфелей по целям и риску (доходные, ростовые, сбалансированные, ориентированные на эталон, тематические, защитные) и обоснована практическая логика их комбинирования в индивидуальный профиль вложений. Систематизированы основные методы формирования: определение мандата инвестора, оценка доходности и рисков с учетом редких неблагоприятных событий и неликвидности, выбор схемы распределения долей, учет издержек и исполнимости сделок, правила ребалансировки и контур контроля.

The article reveals the essence of a securities portfolio as a managed system, in which the desired ratio between the expected result and the acceptable risk is achieved by aligning the investor's goals, liquidity constraints, and market volatility parameters. It demonstrates that the benefits of a portfolio approach are not simply due to the expansion of the list of instruments, but rather to the meaningful composition of assets with different sources of income and risk, which creates a stable profile of the overall value in an unstable environment. The typology of portfolios by goals and risk (income, growth, balanced, benchmark-oriented, thematic, protective) is presented and the practical logic of their combination into an individual investment profile is substantiated. The main methods of formation are systematized: determination of the investor's mandate, assessment of profitability and risks taking into account rare adverse events and illiquidity, selection of the scheme of distribution of shares, consideration of costs and feasibility of transactions, rebalancing rules and control circuit.

 портфель ценных бумаг; портфельный подход; риск и доходность; диверсификация; ликвидность; типология портфелей; формирование портфеля; управление портфелем portfolio of securities; portfolio approach; risk and return; diversification; liquidity; portfolio typology; portfolio formation; portfolio management

Инвестиционный портфель URL:https://alfabank.ru/help/articles/investments/chto-takoe-investicionnyj-portfel (дата обращения 12.10.2025 г.) Investicionnyy portfel' URL:https://alfabank.ru/help/articles/investments/chto-takoe-investicionnyj-portfel (data obrascheniya 12.10.2025 g.) Побойкина А. О. Эконометрические методы управления портфелем ценных бумаг / А. О. Побойкина Л. Н. Клянина // Инженерный вестник Дона. – 2018. – № 1(48). – С. 80. Poboykina A. O. Ekonometricheskie metody upravleniya portfelem cennyh bumag / A. O. Poboykina L. N. Klyanina // Inzhenernyy vestnik Dona. – 2018. – № 1(48). – S. 80. Корнилов А. Н. Инвестиционные стратегии - принципы и методы формирования портфеля ценных бумаг / А. Н. Корнилов // Вестник науки. – 2025. – Т. 2, № 6(87). – С. 205-213. Kornilov A. N. Investicionnye strategii - principy i metody formirovaniya portfelya cennyh bumag / A. N. Kornilov // Vestnik nauki. – 2025. – T. 2, № 6(87). – S. 205-213. Мешалкин П. И. Принципы формирования и управления портфелем ценных бумаг / П. И. Мешалкин // Новая наука: Стратегии и векторы развития. – 2016. – № 2-1(64). – С. 134-136. Meshalkin P. I. Principy formirovaniya i upravleniya portfelem cennyh bumag / P. I. Meshalkin // Novaya nauka: Strategii i vektory razvitiya. – 2016. – № 2-1(64). – S. 134-136. Нодель В. Д. Теоретические аспекты управления портфелем ценных бумаг / В. Д. Нодель // Вестник Академии. – 2020. – № 4. – С. 114-121. Nodel' V. D. Teoreticheskie aspekty upravleniya portfelem cennyh bumag / V. D. Nodel' // Vestnik Akademii. – 2020. – № 4. – S. 114-121. Меджидов М. Ш. Методы формирования и управления портфелем ценных бумаг / М. Ш. Меджидов // Проблемы экономики и юридической практики. – 2023. – Т. 19, № 5. – С. 131-138. Medzhidov M. Sh. Metody formirovaniya i upravleniya portfelem cennyh bumag / M. Sh. Medzhidov // Problemy ekonomiki i yuridicheskoy praktiki. – 2023. – T. 19, № 5. – S. 131-138. Макарова А. В. Современные методы формирования оптимального портфеля ценных бумаг для домохозяйств / А. В. Макарова // Мировая экономика: проблемы безопасности. – 2021. – № 1. – С. 51-57. Makarova A. V. Sovremennye metody formirovaniya optimal'nogo portfelya cennyh bumag dlya domohozyaystv / A. V. Makarova // Mirovaya ekonomika: problemy bezopasnosti. – 2021. – № 1. – S. 51-57. Бронштейн Е. М. Методика применения роевого интеллекта при управлении формированием портфеля ценных бумаг / Е. М. Бронштейн, О. В. Кондратьева // Вестник Российского нового университета. Серия: Сложные системы: модели, анализ и управление. – 2021. – № 3. – С. 70-78. – DOI 10.25586/RNU.V9187.21.03.P.070. – EDN MRFEST. Bronshteyn E. M. Metodika primeneniya roevogo intellekta pri upravlenii formirovaniem portfelya cennyh bumag / E. M. Bronshteyn, O. V. Kondrat'eva // Vestnik Rossiyskogo novogo universiteta. Seriya: Slozhnye sistemy: modeli, analiz i upravlenie. – 2021. – № 3. – S. 70-78. – DOI 10.25586/RNU.V9187.21.03.P.070. – EDN MRFEST. Черепанина Я. А. Роль корреляции при формировании портфеля ценных бумаг / Я. А. Черепанина А. А. Мишин // Вестник Владимирского государственного университета имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых. Серия: Экономические науки. – 2022. – № 1(31). – С. 68-72. Cherepanina Ya. A. Rol' korrelyacii pri formirovanii portfelya cennyh bumag / Ya. A. Cherepanina A. A. Mishin // Vestnik Vladimirskogo gosudarstvennogo universiteta imeni Aleksandra Grigor'evicha i Nikolaya Grigor'evicha Stoletovyh. Seriya: Ekonomicheskie nauki. – 2022. – № 1(31). – S. 68-72. Мешалкин П. И. Схемы управления портфелем ценных бумаг коммерческого банка / П. И. Мешалкин // Новая наука: Теоретический и практический взгляд. – 2017. – Т. 1, № 3. – С. 177-179. Meshalkin P. I. Shemy upravleniya portfelem cennyh bumag kommercheskogo banka / P. I. Meshalkin // Novaya nauka: Teoreticheskiy i prakticheskiy vzglyad. – 2017. – T. 1, № 3. – S. 177-179. Морозкин Ю. Н. Управление портфелем ценных бумаг в коммерческом банке / Ю. Н. Морозкин Е. С. Свистунова // Вестник Челябинского государственного университета. – 2011. – № 6(221). – С. 138-141. Morozkin Yu. N. Upravlenie portfelem cennyh bumag v kommercheskom banke / Yu. N. Morozkin E. S. Svistunova // Vestnik Chelyabinskogo gosudarstvennogo universiteta. – 2011. – № 6(221). – S. 138-141. Родин Д. Я. Стратегии управления портфелем ценных бумаг / Д. Я. Родин, А. Б. Паршин, К. И. Терпицкая // Вестник Академии знаний. – 2022. – № 50(3). – С. 455-464. Rodin D. Ya. Strategii upravleniya portfelem cennyh bumag / D. Ya. Rodin, A. B. Parshin, K. I. Terpickaya // Vestnik Akademii znaniy. – 2022. – № 50(3). – S. 455-464. Завьялова Е. А. Оптимальные стратегии управления портфелем государственных ценных бумаг с учетом склонности к риску / Е. А. Завьялова // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. – № 5(38). – С. 37-41. Zav'yalova E. A. Optimal'nye strategii upravleniya portfelem gosudarstvennyh cennyh bumag s uchetom sklonnosti k risku / E. A. Zav'yalova // Ekonomicheskiy analiz: teoriya i praktika. – 2005. – № 5(38). – S. 37-41. Уланов Д. А. Алгоритм формирования оптимального портфеля ценных бумаг с ограничением на область допустимых значений доходности и риска портфеля / Д. А. Уланов // Проблемы экономики и юридической практики. – 2020. – Т. 16, № 3. – С. 90-94. Ulanov D. A. Algoritm formirovaniya optimal'nogo portfelya cennyh bumag s ogranicheniem na oblast' dopustimyh znacheniy dohodnosti i riska portfelya / D. A. Ulanov // Problemy ekonomiki i yuridicheskoy praktiki. – 2020. – T. 16, № 3. – S. 90-94.