Данное исследование посвящено комплексному анализу стратегической трансформации и перспектив рыночной стоимости крупнейшей российской судоходной компании ПАО «Совкомфлот» в условиях фундаментальной перестройки глобальной логистики углеводородов после 2022 года. В работе выявлен и всесторонне обоснован парадигмальный сдвиг в природе компании: из коммерческого рыночного оператора она превратилась в критически важный элемент инфраструктуры национального экономического суверенитета. Этот переход принципиально изменил механизм формирования ее стоимости, сделав его зависимым от политико-стратегических факторов в большей степени, чем от традиционных отраслевых показателей. Центральное внимание уделяется ключевому противоречию между высокой фундаментальной стоимостью активов компании, основанной на ее уникальных компетенциях, и хроническим глубоким дисконтом, накладываемым рынком из-за непредсказуемых внешних рисков. Методологическую основу работы составляет построение оригинальной многокомпонентной аналитической модели, которая интегрирует количественные и качественные факторы. Модель позволяет агрегировать и оценивать совокупное воздействие геополитического давления, операционных ограничений, состояния флота, финансовой устойчивости и стратегической поддержки государства. Доказано, что рыночная цена акций перестала быть функцией прибыли или фрахтовых ставок, превратившись в своеобразную «премию за выживание», отражающую способность компании адаптироваться к экстремальным условиям. Исследование выявляет модель «управляемой адаптации», при которой беспрецедентное внешнее давление компенсируется созданием параллельных логистических схем, переориентацией на новые рынки и опорой на внутренние ресурсы и государственные институты. В заключительной части на основе сценарного подхода и применения разработанной модели определяется наиболее вероятный диапазон рыночной цены акций «Совкомфлота» на 2026 год. Полученный прогноз в интервале от 52 до 68 рублей демонстрирует хрупкое равновесие, в котором находится компания: с одной стороны, давление рисков постоянно снижает ее фундаментальную оценку, с другой – стратегическая роль как национального логистического оператора служит мощным стабилизирующим буфером. Особое значение выводы работы имеют для понимания инвестиционных рисков нового типа, когда ключевым драйвером стоимости выступает не экономическая эффективность, а динамика геополитической конъюнктуры и успешность реализации государственных инфраструктурных проектов, таких как Северный морской путь.