JOURNAL OF MONETARY ECONOMICS AND MANAGEMENT JOURNAL OF MONETARY ECONOMICS AND MANAGEMENT JOURNAL OF MONETARY ECONOMICS AND MANAGEMENT 2782-4586 2949-1851 104632 10.26118/2782-4586.2025.76.42.019 Научные статьи SCIENTIFIC ARTICLES Научные статьи Analysis and evaluation of market manipulations in the segment of digital assets and decentralized financial pyramids Анализ и оценка рыночных манипуляций в сегменте цифровых активов и децентрализованных финансовых пирамид https://orcid.org/0009-0008-2474-772X Вержаковская Марина Александровна Verzhakovskaya Marina Aleksandrovna Гостев Данил Вячеславович Gostev Danil Vyacheslavovich https://orcid.org/0009-0009-8343-6400 Королев Андрей Андреевич Korolev Andrey Andreevich Поволжский государственный университет телекоммуникаций и информатики Volga State University of Telecommunications and Informatics Самарский национальный исследовательский университет им. академика С. П. Королёва Самара Россия Samara National Research University named after Academician S. P. KorolevS Samara Russian Federation 11 10 2025 11 10 2025 7 161 172 26 09 2025 https://jomeam.ru/en/nauka/article/104632/view

Представленное научное изыскание посвящено системному анализу криптовалютного рынка как сегмента глобальной экономики, подверженного структурным манипуляциям и спекулятивным дисбалансам. В работе осуществляется деконструкция механизмов формирования "финансовых пирамид нового поколения" через призму токеномических моделей, торговых аномалий и социотехнических факторов влияния. Особое внимание уделено сравнительному анализу волатильности цифровых активов первого и третьего эшелонов, что позволило выявить универсальные паттерны искусственного создания спроса даже для проектов с технологической базой. Ключевой исследовательский фокус направлен на верификацию гипотезы о системной уязвимости крипторынка через квантитативную оценку: степени централизации эмиссии, корреляции медиаактивности с ценовыми скачками, а также доли фиктивных объемов торгов. Заключительный блок доказывает тезис о тотальной подверженности сектора манипуляциям, включая стейблкоины и "голубые фишки", что концептуализирует крипторынок как пространство перманентного высокого риска, где традиционные инвестиционные подходы требуют радикального пересмотра.

The presented scientific research is devoted to the systematic analysis of the cryptocurrency market as a segment of the global economy subject to structural manipulation and speculative imbalances. The work deconstructs the mechanisms of formation of "new generation financial pyramids" through the prism of tokenomic models, trading anomalies and sociotechnical factors of influence. Special attention is paid to the comparative analysis of the volatility of digital assets of the first and third echelons, which made it possible to identify universal patterns of artificial demand creation even for projects with a technological base. The key research focus is aimed at verifying the hypothesis of systemic vulnerability of the crypto market through a quantitative assessment: the degree of centralization of the issue, the correlation of media activity with price spikes, as well as the proportion of fictitious trading volumes. The final block proves the thesis of the sector's total exposure to manipulation, including stablecoins and blue chips, which conceptualizes the crypto market as a space of permanent high risk, where traditional investment approaches require radical revision.

 крипторынок манипуляции финансовые пирамиды спекуляции волатильность риски безопасность первый эшелон инсайдерская информация crypto market manipulation financial pyramids speculation volatility risks security first echelon insider information

Кудряшов А. А. Динамика взаимозависимости криптовалютного рынка и мировой экономики в контексте глобальных экономико-политических потрясений / А. А. Кудряшов, А. А. Королев // Вопросы инновационной экономики. – 2025. – Т. 15, № 2. – DOI 10.18334/vinec.15.2.122309. – EDN EPUXXP. Kudryashov A. A. Dinamika vzaimozavisimosti kriptovalyutnogo rynka i mirovoy ekonomiki v kontekste global'nyh ekonomiko-politicheskih potryaseniy / A. A. Kudryashov, A. A. Korolev // Voprosy innovacionnoy ekonomiki. – 2025. – T. 15, № 2. – DOI 10.18334/vinec.15.2.122309. – EDN EPUXXP. Устинова Л. Н. Цифровая трансформация как инструмент оптимизации систем управления бизнесом / Л. Н. Устинова, Э. Р. Мухаррамова // Вопросы инновационной экономики. – 2025. – Т. 15, № 2. – DOI 10.18334/vinec.15.2.122952. – EDN EXUTXM. Ustinova L. N. Cifrovaya transformaciya kak instrument optimizacii sistem upravleniya biznesom / L. N. Ustinova, E. R. Muharramova // Voprosy innovacionnoy ekonomiki. – 2025. – T. 15, № 2. – DOI 10.18334/vinec.15.2.122952. – EDN EXUTXM. Пашихина Е. В. Влияние цифровизации на конкурентоспособность национальных экономик / Е. В. Пашихина // Вопросы инновационной экономики. – 2025. – Т. 15, № 2. – DOI 10.18334/vinec.15.2.122929. – EDN OWMYXZ. Pashihina E. V. Vliyanie cifrovizacii na konkurentosposobnost' nacional'nyh ekonomik / E. V. Pashihina // Voprosy innovacionnoy ekonomiki. – 2025. – T. 15, № 2. – DOI 10.18334/vinec.15.2.122929. – EDN OWMYXZ. Плехова Ю. О. Инновационный метод анализа управления социально-экономическим развитием регионов России с применением нейросетевого моделирования / Ю. О. Плехова, В. И. Перова // Вопросы инновационной экономики. – 2025. – Т. 15, № 1. – С. 125-144. – DOI 10.18334/vinec.15.1.122530 Plehova Yu. O. Innovacionnyy metod analiza upravleniya social'no-ekonomicheskim razvitiem regionov Rossii s primeneniem neyrosetevogo modelirovaniya / Yu. O. Plehova, V. I. Perova // Voprosy innovacionnoy ekonomiki. – 2025. – T. 15, № 1. – S. 125-144. – DOI 10.18334/vinec.15.1.122530 Жариков М. В. Функционирование коммерческих банков в условиях цифровизации денег / М. В. Жариков // Вопросы инновационной экономики. – 2025. – Т. 15, № 1. – С. 345-362. – DOI 10.18334/vinec.15.1.122696 Zharikov M. V. Funkcionirovanie kommercheskih bankov v usloviyah cifrovizacii deneg / M. V. Zharikov // Voprosy innovacionnoy ekonomiki. – 2025. – T. 15, № 1. – S. 345-362. – DOI 10.18334/vinec.15.1.122696 Мировые тренды инновационного развития: проблемы и перспективы / Л. Н. Устинова, Х. А. Павлова, Е. Д. Вашуркин, А. Э. Устинов // Вопросы инновационной экономики. – 2024. – Т. 14, № 4. – С. 977-990. – DOI 10.18334/vinec.14.4.121655 Mirovye trendy innovacionnogo razvitiya: problemy i perspektivy / L. N. Ustinova, H. A. Pavlova, E. D. Vashurkin, A. E. Ustinov // Voprosy innovacionnoy ekonomiki. – 2024. – T. 14, № 4. – S. 977-990. – DOI 10.18334/vinec.14.4.121655 Леушкина В. В. Анализ мировых трендов на рынке инновационной продукции на примере спирулиносодержащих продуктов / В. В. Леушкина, Е. А. Молибога, А. Н. Полякова // Вопросы инновационной экономики. – 2024. – Т. 14, № 4. – С. 1513-1526. – DOI 10.18334/vinec.14.4.121783 Leushkina V. V. Analiz mirovyh trendov na rynke innovacionnoy produkcii na primere spirulinosoderzhaschih produktov / V. V. Leushkina, E. A. Moliboga, A. N. Polyakova // Voprosy innovacionnoy ekonomiki. – 2024. – T. 14, № 4. – S. 1513-1526. – DOI 10.18334/vinec.14.4.121783 Лукичев П. М. Принятие решений в современной экономике: искусственный интеллект vs поведенческая экономика / П. М. Лукичев // Вопросы инновационной экономики. – 2024. – Т. 14, № 3. – С. 649-666. – DOI 10.18334/vinec.14.3.121070 Lukichev P. M. Prinyatie resheniy v sovremennoy ekonomike: iskusstvennyy intellekt vs povedencheskaya ekonomika / P. M. Lukichev // Voprosy innovacionnoy ekonomiki. – 2024. – T. 14, № 3. – S. 649-666. – DOI 10.18334/vinec.14.3.121070 Кудряшов А. А. Анализ и оценка тенденций мировых биржевых индексов в контексте эскалации украинского кризиса / А. А. Кудряшов, А. А. Королев // Экономические отношения. – 2023. – Т. 13, № 4. – С. 653-668. – DOI 10.18334/eo.13.4.118971. Kudryashov A. A. Analiz i ocenka tendenciy mirovyh birzhevyh indeksov v kontekste eskalacii ukrainskogo krizisa / A. A. Kudryashov, A. A. Korolev // Ekonomicheskie otnosheniya. – 2023. – T. 13, № 4. – S. 653-668. – DOI 10.18334/eo.13.4.118971. Булетова Н. Е. Цифровое управление в системе финансового менеджмента предприятия / Н. Е. Булетова, Е. В. Кособокова, С. В. Кулибаба // Вопросы инновационной экономики. – 2024. – Т. 14, № 3. – С. 717-732. – DOI 10.18334/vinec.14.3.121478 Buletova N. E. Cifrovoe upravlenie v sisteme finansovogo menedzhmenta predpriyatiya / N. E. Buletova, E. V. Kosobokova, S. V. Kulibaba // Voprosy innovacionnoy ekonomiki. – 2024. – T. 14, № 3. – S. 717-732. – DOI 10.18334/vinec.14.3.121478 Мэн Л. Сравнительный анализ моделей развития цифровой экономики в Китае и России / Л. Мэн // Вопросы инновационной экономики. – 2024. – Т. 14, № 3. – С. 923-942. – DOI 10.18334/vinec.14.3.121364 Men L. Sravnitel'nyy analiz modeley razvitiya cifrovoy ekonomiki v Kitae i Rossii / L. Men // Voprosy innovacionnoy ekonomiki. – 2024. – T. 14, № 3. – S. 923-942. – DOI 10.18334/vinec.14.3.121364 Investing.com. [Электронный ресурс]. URL: https://ru.investing.com/ (дата обращения: 29.06.2025). Investing.com. [Elektronnyy resurs]. URL: https://ru.investing.com/ (data obrascheniya: 29.06.2025). World Bank Group. Всемирный Банк. [Электронный ресурс]. URL: https://www.worldbank.org/en/home (дата обращения: 29.06.2025). World Bank Group. Vsemirnyy Bank. [Elektronnyy resurs]. URL: https://www.worldbank.org/en/home (data obrascheniya: 29.06.2025).