иркутск, Иркутская область, Россия
студент
В статье исследуются проблемы формирования стратегии портфельного инвестирования для неквалифицированных инвесторов в условиях радикальной трансформации российского рынка ценных. Авторы анализируют современную природу и причины волатильности на финансовом рынке и выделяют факторы, являющиеся ее драйверами в настоящее время. На этой основе, а также после исследования правовых ограничений для неквалифицированных инвесторов авторы предлагают подход, сочетающий факторное инвестирование с использованием разрешенных инструментов: биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) и ОФЗ. Методом оптимизации с помощью статистического моделирования сформирована конкретная структура портфеля с целевой доходностью 15% и низким уровнем риска. Делается вывод о практической применимости предложенной стратегии как адаптивного инструмента для долгосрочного сохранения капитала в новой реальности «административной стабильности» российского финансового рынка.
инвестиционный портфель, неквалифицированные инвесторы, волатильность, факторное инвестирование, инвестиционная стратегия
1. Бородавко, Л. С. Частное инвестирование в условиях структурных изменений на финансовом рынке/ Л. С. Бородавко, В. Р. Сорокина// Финансовый бизнес. – 2024. – № 6(252). – С. 98-102.
2. Глебова А.Г., Ковалева А.А. Прогнозирование волатильности российского биржевого рынка акций в условиях международных экономических санкций. Финансы: теория и практика/ Finance: Theory and Practice. – 2024. – 28(1):20-29.
3. Байчиков, А.Е. Волатильность как индикатор эффективности фондового рынка/ А. Е. Байчиков// Финансовый менеджмент. – Москва, 2024 – N 9. – С.29-37.
4. Оганов Ю. А., Динец Д.А. Влияние рыночной волатильности ценных бумаг на финансовую устойчивость банковского сектора// Прогрессивная экономика. – 2025. – №5. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-rynochnoy-volatilnosti-tsennyh-bumag-na-finansovuyu-ustoychivost-bankovskogo - sektora (дата обращения: 01.12.2025).
5. Бородавко, Л. С. Оценка индикаторов стабильности денежно-кредитной политики российской Федераци / Л.С. Бородавко, А.Э. Гусейнова// Управленческий учет. – 2025. – № 6. – С. 147-153.
6. Инфраструктурные аспекты социально-экономической динамики: для студентов, преподавателей и аспирантов/ И. Ю. Сольская, А. В. Басова, Н. В. Яковлева [и др.]. – Иркутск: Иркутский государственный университет путей сообщения, 2020. – 293 с.
7. Баранова, Е.С. Проблемы формирования бюджетов субъектов Российской Федерации в период финансово-экономического кризиса/ Е. С. Баранова, Н. В. Яковлева// Финансовые аспекты структурных преобразований экономики. – 2015. – № 1. – С. 5-9.
8. Козырева, С. Е. Развитие и использование искусственного интеллекта в сфере налогообложения/ С. Е. Козырева, Н. В. Яковлева // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2023. – № 6-2(100). – С. 14-16.
9. Хаустов, Д. С. Место финансовых рисков в структуре общеэкономических рисков: проблемы классификации/ Д. С. Хаустов, Л. С. Бородавко // Экономика и предпринимательство. – 2019. – № 6(107). – С. 1006-1013.
10. Андреева, А.Н. Взаимосвязь дивидендной доходности и инвестиционной привлекательности отечественных корпораций/ А. Н. Андреева, Л. С. Бородавко// Молодая наука Сибири. – 2025. – № 2(28). – С. 202-210.
11. Головань, С. А. Теоретические подходы к определению рисков стартап проектов/ С. А. Головань, В. В. Беднарж// Актуальные вопросы современной экономики. – 2022. – № 11. – С. 351-357.
12. Головань, С. А. Использование метода кросс-корреляции для анализа тенденций на финансовых рынках// Экономика и предпринимательство. – 2023. – № 4(153). – С. 252-257.
13. Основные направления развития финансового рынка РФ на 2026 год и период 2027 и 2028 годов. Проект от 6 ноября 2025 года// Официальный сайт Банка России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/181362/onrfr_ 2026 _2028.pdf (дата обращения: 20.11.2025).
