УДК
338.583

СИСТЕМАТИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ И ТРАДИЦИОННЫХ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ Систематизация инвестиционной деятельности промышленных предприятий и традиционных методов оценки эффективности инвестиций

Опубликовано в JOURNAL OF MONETARY ECONOMICS AND MANAGEMENT · Страницы 139–149 · Рубрика: Научные статьи
DOI: https://doi.org/10.26118/2782-4586-2026-139-149
Получено: 28.04.2026 Одобрено: 08.05.2026 Опубликовано: 30.07.2026
Статья посвящена системному анализу инвестиционной деятельности высокотехнологичных промышленных предприятий как фундаментальной основы стратегического управления и обеспечения непрерывности воспроизводственных циклов. В условиях трансформации российской экономики от плановой к рыночной приведено обоснование необходимости адаптации управленческих механизмов, пересмотра подходов к организации инвестиционных процессов, направленных на оптимизацию операционной деятельности, обновление продукции, диверсификацию и снижение издержек. В работе раскрывается принципиальная схема взаимодействия производственного, инвестиционного и финансового компонентов предприятия, подчеркивается особая роль инвестиционной активности как индикатора потенциала развития. Представлена развернутая классификация инвестиционных проектов по таким критериям, как величина инвестиций, длительность, интенсивность вложения, степень зависимости, тип эффекта и характер генерируемых потоков платежей. Систематизированы ключевые критерии принятия инвестиционных решений — от соответствия стратегии и рыночной конъюнктуры до научно-технической перспективности и общественных выгод. Особое внимание уделено сравнительному анализу традиционных методов оценки эффективности инвестиций. Подробно рассмотрены статические методы (чистый доход, норма прибыли) и динамические (дисконтированные) показатели: чистая приведенная стоимость (NPV), внутренняя норма доходности (IRR), дисконтированный срок окупаемости (DPP) и индекс рентабельности (PI). Для каждого показателя приведены формулы расчета и критерии принятия решений. Кроме того, в статье представлена обобщенная классификация рисков инвестиционных проектов (инфляционные, рыночные, операционные, кредитные, строительные, риски перерасхода бюджета и др.), что позволяет сформировать целостное представление о факторах неопределенности. В заключении авторы обозначают перспективные направления развития методологии, включая интеграцию динамических методов с подходами реальных опционов и совершенствование учета нематериальных активов.
инвестиционная деятельность, промышленные предприятия, оценка эффективности инвестиций, методы дисконтирования, инвестиционная стратегия, инвестиции, капитальные вложения
Текст Список литературы
Текст (PDF)
Читать Скачать

1. Опалева О.И., Черенкова Ю.В. Переходная экономика: от планово-директивной к рыночной // Финансы и кредит, выпуск 29, 2009, с. 72-84.

2. Антошкина А.А., Швайка О.И., Инвестиционные проекты на промышленном предприятии // "Экономика и социум" №5(48), 2018, с. 122-125.

3. Эминова Н.Э. Особенности организации и управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий // Российское предпринимательство, № 18(264), 2014, с. 18-31.

4. Иванов В.В., Львова Н.А., Абрамишвили Н.Р., Парфенова М.В. Введение показателей инвестиционной активности предприятий в мониторинг финансовой стабильности // Финансовая аналитика: проблемы и решения. № 4 (350), 2019, с. 404-417.

5. Миролюбова Т.В., Ворончихина Е.Н. Формирование системного подхода к решению проблемы воспроизводства основных фондов в региональной экономике в целях неоиндустриализации // Экономика и управление: проблемы, решения. Т2. № 12, 2016.

6. Баранов Д.Ю. Характеристика и анализ инвестиционной стратегии предприятия ПАО «Северсталь» // Экономика: вчера, сегодня, завтра. — 2022. — Т. 12. — № 2-1. — С. 197–202.

7. Бойко А.А., Кукарцев В.В., Тынченко В.С., Насыров И.Р., Кукарцев В.А. Structural-functional model of investment resources formation of fixed assets reproduction // Proceedings of the International conference «Economy in the modern world» (ICEMW 2018). — Atlantis Press, 2018.

8. Никулина Е.Н., Тарасова Е.В. Анализ инвестиционной привлекательности промышленного предприятия — эмитента ценных бумаг // Российский экономический интернет-журнал. — №2, 2018, с. 64.

9. Хубаев Т.А., Сафронов Д.А. Современные подходы к оценке инвестиционной привлекательности // Проблемы науки Т2, № 5(18), 2017, с. 37-39.

10. Анисимова В.Ю. Анализ существующих методов оценки инвестиционных проектов // Вестник Самарского государственного университета. Серия «Экономика и управление», № 9/1 (131), 2015, с. 62–67.

11. Мартынов В.И. Взаимосвязь динамических и статических методов оценки эффективности инвестиционных проектов // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. — 2013. — № 1. — С. 112–116.

12. Hall J., Siziba S. The evolution of the application of capital budgeting techniques in enterprises // Global Finance Journal, Vol. 47, 2021, Article 100504.

13. Feenstra D.W., Wang H. Economic and accounting rates of return. — Groningen: University of Groningen, 2000. — p. 38.

14. Magni C.A., Martin J.D. (2025). Методологическая статья, опровергающая заблуждение о реинвестиционном допущении в NPV и IRR // The Engineering Economist. Vol. 70. No. 3. p. 122–151.

15. Lv H., Shi Z., Liu J. (2025). Применение имитационного моделирования Монте-Карло для оценки NPV, IRR и дисконтированного срока окупаемости трансграничных инфраструктурных проектов // The Engineering Economist. Vol. 70. No. 3. p. 73–100.

16. Sekhar S.C. Revisiting net present value: Usage, challenges, and implications for corporate finance // International Journal of Finance, Insurance and Risk Management. — Vol. 16, 2026, No. 1., p. 56–69.

17. Gul S. The review and use of capital budgeting investment techniques in evaluating investment projects: Evidence from manufacturing companies listed on Pakistan Stock Exchange // City University Research Journal, Vol. 8, No. 2, 2019, p. 121–134.

18. Miloud T. NPV, IRR, PI, PP, and DPP: A unified view // Journal of Mathematical Economics. Vol. 112, 2024, Article 102987.

19. Е.Ю. Хрусталев, И.А. Стрельникова – Методология качественного управления инвестиционными рисками на промышленных предприятиях, Экономический анализ: теория и практика, 4 (211) – 2011, с. 16-23.

20. Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН. Опрос промышленных предприятий «Инвестиционная активность в условиях высокой ключевой ставки» (апрель–май 2025 г.): аналитический доклад. – М.: ИНП РАН, 2025. – 45 с. – URL: https://www.ecfor.ru (дата обращения: 05.04.2026).

21. Институт экономики роста им. Столыпина. Мониторинг инвестиционных планов российских компаний 2024–2025. – М., 2025. – 28 с. – URL: https://stolypin.institute (дата обращения: 05.04.2026).

22. ТендерПро. Анализ приостановленных инвестиционных проектов в РФ 2022–2024 гг https://www.tender.pro/ (дата обращения: 05.04.2026).

23. РБК. Замороженные инвестиции: каждый четвёртый проект остановлен // РБК. – 2024. – 15 ноября. – URL: https://www.rbc.ru (дата обращения: 05.04.2026).

24. Правительство Нижегородской области. Отчёт о ходе реализации инвестиционных проектов на территории региона по состоянию на 30 апреля 2024 года. – Нижний Новгород, 2024. https://mingkh.nobl.ru/documents/active/292406/

25. Федеральная служба государственной статистики (Росстат). Социально-экономическое положение России. Январь–июнь 2025: стат. сб. – М.: Росстат, 2025. – 312 с. – С. 156-158.

26. Росстат. Финансовые результаты деятельности организаций за январь–октябрь 2024 года: статистический бюллетень. – М., 2025. – 67 с. – С. 12-14.

27. Росстат. Прибыль и убытки организаций по видам экономической деятельности. 2024 год: экспресс-информация. – М., 2025. – 5 с.

28. Объединённое кредитное бюро (ОКБ). Доля проблемных заёмщиков среди юрлиц в 2025 году: пресс-релиз. – 2025. – 3 сентября. – URL: https://www.okb.ru (дата обращения: 05.04.2026).

29. Банк России. Процентные расходы нефинансовых организаций: динамика и риски // Доклад о денежно-кредитной политике. – 2025. – № 4. – С. 24-27.

30. Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА). Долговая нагрузка российских промышленных предприятий: исследование. – М., 2025. – 42 с. – URL: https://www.acra-ratings.ru (дата обращения: 05.04.2026).

31. Банк России. Обзор финансовой стабильности. – 2025. – № 2 (4 квартал 2024 – 1 квартал 2025). – С. 18-21.

32. Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). Инвестиционные процессы в промышленности: итоги 2024 года https://smart-lab.ru/blog/1108143.php

33. Институт Гайдара. Мониторинг деловой активности предприятий реального сектора (апрель 2025): https://www.iep.ru/ru/monitoring/

34. Росстат. Инновационная деятельность в промышленном производстве. 2024: стат. сборник. – М., 2025. – 98 с. – С. 21-27, 44-46, 61.

35. Косов М.Е., Критерии и методы оценки эффективности инвестиционных проектов, Азимут научных исследований: экономика и управление. 2017. Т. 6. № 4(21), с. 120-123.

Войти или Создать
* Забыли пароль?